記者 王雅潔
8月下旬，光伏組件廠商集體上調報價。一個月後，這輪漲價的勢頭卻越來越弱。
8月25日，一家頭部光伏組件廠商上調了主流N型（當前主流的高效技術路線）組件的報價，每瓦上調0.01元至0.04元。
同日，根據數字新能源DataBM調研，晶科能源股份有限公司（688223.SH，下稱“晶科能源”）、阿特斯陽光電力集團股份有限公司（688472.SH，下稱“阿特斯”）、協鑫集成科技股份有限公司（002506.SZ，下稱“協鑫集成”）、深圳創維光伏科技股份有限公司（下稱“創維光伏”）4家組件企業已上調主流N型組件的報價，亦從每瓦上漲0.01元至0.04元。
這是光伏上遊8家多晶硅企業籤署的反內卷倡議（承諾售價不低於完全成本的自律約定）落地後的新一輪提價。
不過，能承接這輪漲價的訂單窗口，正在關閉。幾家大型發電集團是上述組件的最大買家，它們集中招標全年用量，一次採購達數吉瓦（GW，1吉瓦等於100萬千瓦）。
這類年度大單的招標通常在年初或上半年就已定標，價格與規模一次性鎖定。待到8月這輪漲價落地，它們手裏的訂單早已落在舊價上。換言之，佔據需求大頭的大買家提前離場，留給這輪漲價去兌現的空間，正越來越窄。
9月中旬，頭部廠商的公開報價雖未松動，成交端卻已悄然下移，二三線企業率先降價，部分特價組件重新回到每瓦0.65元附近。
漲價
一家頭部光伏組件廠商的業務負責人告訴經濟觀察報記者，這次定價參考了《光伏行業成本核算模型通則》（中國光伏行業協會牽頭編制的團體標準，爲行業核算成本提供統一口徑）給出的參考成本，也基於自身完全成本（覆蓋折舊、人工、財務等全部支出的成本線）考慮，此次提價也是爲了修復虧損。
調價函發出後，他所在的企業跟隨行業同步提價。幾天過去，報價單上的數字改了，客戶招投標系統裏的價格基準還停在原處。該負責人說，現在不少客戶拿着漲價通知來談判，希望招標投標依舊沿用之前的價格基準，有的還在往下壓價。
一家華東儲能系統集成商的負責人黎經理手上亦壓着一份這樣的合同：對於此前該公司接下的獨立儲能（單獨建設運營的儲能電站）低價項目，他不敢按原合同繼續發貨，因爲合同價格已經鎖定，上遊電芯（儲能系統的電池單元）成本卻反彈了，嚴格履約每交付1MWh（兆瓦時，儲能容量單位）便會虧錢。
黎經理跟業主反復談，對方手上有充分的備選供應商，不肯接受漲價，最後談下來的是延長付款周期、增加免費運維服務，黎經理所在的公司犧牲自己的利潤把項目維持住。黎經理說，光伏上遊喊漲價，終端卻不接招，和儲能行業的處境高度相似。二者的核心邏輯類似——制造端虧久了想修復價格，但終端投資方有剛性的收益紅線，不會單純因爲廠家發漲價函就買單。
黎經理最近經手的幾份合同，最終報價均按廠家最新漲價函籤訂。但與此同時，他通過增加供貨量、延長質保年限、免費提供現場技術支持等方式向買方讓利，並將一份合同拆分爲設備合同與技術服務合同兩份籤署，設備合同按高價執行，再以技術服務費的形式返還部分價款。貨款則改爲票據結算，資金成本由供貨方自行承擔。
他說：“這些手段共同的結果就是，合同價格漲上去了，但買方實際付出的綜合成本並沒有同步上漲。”
一家多晶硅企業的一位人士分析，8家多晶硅企業籤下反內卷倡議之後，大幅低於成本價的訂單確實減少了。但公開報價守住了成本底線，競爭並沒有消失，而是從單純的價格之爭，轉向賬期、結算方式等商務條款與服務層面的比拼，企業通過延長付款賬期、接受承兌匯票、附贈服務等方式爭取訂單。這說明，倡議管得住公開報價，卻難以限制商務條款層面的調整。這種變化本身並非壞事，它推動行業競爭從“以價換量”轉向“以服務換訂單”，對企業長期經營和產業鏈健康發展反而更有利。
大單窗口正在關閉
漲價函發出時，今年分量最重的那批組件大單，價格早已按舊基準鎖定。
據數字新能源DataBM統計，主要發電集團已有7家發布集團級2026年度組件框採（框架採購，先定供應商和單價，之後再分批下單）項目，合計約45.6GW，僅餘4家未發布。今年最大的幾筆生意，已按此前的價格基準籤訂完畢。
一家發電央企旗下海外清潔能源基地項目負責人最近將一份項目收益測算表退回給了財務部。他告訴經濟觀察報記者，根據其海外高融資成本項目測算，組件每瓦上漲0.03元，地面電站IRR（內部收益率，衡量項目投資回報的核心指標）大概會被拉低0.4至0.6個百分點。現在海外新能源項目融資成本本身就在走高，很多項目的收益率紅線卡在6%上下，一旦跌破這條線，項目直接就失去投資價值，只能暫緩推進。
8月25日國內組件廠集體提價的消息傳到他這裏時，他手頭的低價庫存，疊加存量長單，大概還可以覆蓋未來3至4個月的項目建設需求。這期間他並不想急着用高價補現貨。
上述海外清潔能源基地項目負責人表示，如果現在全部按照最新的現貨報價去採購，整個項目的投資收益測算將無法成立。該漲幅沒法直接內部消化，必須跟供應商來回博弈談判，不會被動接受廠家的漲價通知。
一家A股光伏電站運營龍頭企業負責人面臨的局面類似。該負責人說：“組件漲價的衝擊集中在新增裝機板塊，組件佔地面電站總投資四到五成左右，組件價格抬升，同等規模項目初始投資直接抬高，我們的團隊會重新做項目收益測算，一部分收益率踩線的新項目會被暫緩、推遲開工節奏。
上下遊議價權正在逆轉，上述A股光伏電站運營龍頭企業負責人進一步表示，過去組件供應緊缺的時候，組件廠是強勢方，電站業主只能被動接受報價。現在產業鏈產能過剩、制造企業大面積虧損，訂單成了稀缺資源，自己作爲電站運營方，談判地位明顯提升，但這並不代表可以無限制壓價，也不希望行業持續惡性低價競爭。如果制造企業大面積倒閉，後續設備質保、備品備件供應都會出問題，風險最終還是傳導回電站端。
上述海外清潔能源基地項目負責人正在做出應對，比如部分訂單的付款賬期，從原來主流的3至6個月協商拉長到9至12個月，同時要求供應商增加備品備件、延長質保年限。該人士稱，“對我們投資方來說，總投資成本才是核心考核指標，紙面報價只是其中一個維度。”
海外市場也不是照單全收。一家光儲龍頭企業海外項目負責人江聰告訴記者，該公司海外項目的採購分兩種模式，一部分是提前6至12個月鎖價的長單，另一部分是小批量現貨採購。國內這一輪上遊漲價，已籤署完畢的長單不受影響，但新啓動的現貨詢價，廠家給到的對外報價確實上調了。
江聰說：“部分中東、東南亞新興市場，本地光伏供應鏈薄弱，項目交付周期要求緊，貨源選擇權少，對漲價容忍度會更高。但歐洲、拉美市場的大型電力集團，其項目投資收益紅線卡得非常死，不會輕易接受突然上漲的設備報價。”
預判
上遊的動作比組件端更早。
漲價能不能落地，最終還是要看產品值不值這個價。上述頭部組件廠商價格負責人說：“政策倡議給出了成本底線，但終端市場的實際需求、項目收益模型，和成本線之間存在錯位。”
上述A股光伏電站運營龍頭企業負責人判斷，短期報價可以靠行業倡議、政策預期託住，但中長期能不能站穩，要看兩件事：一是高企的庫存能不能有效去化，二是落後產能實質性出清。如果硅料、組件價格真的能穩定維持在合理成本線之上，地面光伏電站的投資回收期會延長0.3至0.5年，對電站運營方是利好，但前提是漲價可以傳導落地，不能只是紙面報價。
8月26日，中遊電池片（組件的核心部件）報價回落至0.32元至0.35元每瓦，前一周0.38元的報價已不可見；620瓦至630瓦功率段（指單片組件的發電功率）的籤單交期，由一個月縮短至一周。
組件廠也在做相應的準備。上述頭部組件廠商價格負責人已經在給9月的訂單留後手：“如果後續持續沒有足量訂單按新價格落地，不排除部分產品會通過商務條款、賬期調整的方式，把實際成交價格再讓回去。企業不想回到虧本搶單的老路，但首先要保證現金流活下去。”
8月25日至今，主流N型組件的公開報價提升了幾分錢。9月的排產（生產計劃）安排，很快就要敲定。報價單上的數字改了，可對組件企業來說，這輪漲價能不能真正落進賬上，還得看剩下的幾個月。
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