作爲養老投資工具之一，個人養老金基金一向被視爲穩健的代表。
近期，多只個人養老金基金發布2026年中期報告，盈利投資者數量佔比這一新指標揭開了持有人的真實收益。
整體來看，多數投資者確實實現了盈利：在208只披露這一指標的個人養老金基金中，就有182只基金的盈利投資者數量佔比超90%。
但也並非所有持有人都能賺到錢，國泰民安養老2040三年Y、鑫元鑫選穩健養老目標一年持有Y這兩只基金的盈利投資者數量佔比僅爲15.89%、15.28%。
208只基金中，超九成盈利投資者數量佔比在80%以上
個人養老金基金真的穩健嗎？2026年中期報告最新披露的盈利投資者數量佔比給出了真實答案。
Wind數據顯示，208只披露相關數據的個人養老金基金，盈利投資者數量佔比的平均值高達95.68%，中位數則爲99.57%，整體來說處於較高水平，反映出多數個人養老金基金的持有人擁有不錯的投資體驗。
具體來看，208只基金中，就有21只基金的盈利投資者數量佔比高達100%，在披露數據的個人養老金基金中佔比約10%，萬家聚優穩健養老目標一年持有Y、華夏養老2045三年Y、匯添富養老2030三年Y等多只基金，均實現了“全員盈利”。
此外，盈利投資者數量佔比在90%-99%的個人養老金基金佔大多數，總計有161只，在208只基金中佔比達77%。此外，還有15只個人養老金基金的盈利投資者數量佔比在80%-90%之間。
整體來看，208只披露相關數據的個人養老金基金，有超八成基金的盈利投資者數量佔比在90%以上，超九成基金的盈利投資者數量佔比在80%以上。
數據證明，個人養老金基金作爲養老投資產品，穩健屬性突出。
國泰、鑫元旗下個別基金超八成持有人沒有賺到錢
穩健之外，也有少數個人養老金基金的盈利投資者數量佔比較低。208只披露相關數據的個人養老金基金中，比較典型的如國泰民安養老2040三年Y、鑫元鑫選穩健養老目標一年持有Y，過去一年（2025年7月1日-2026年6月30日）的盈利投資者數量佔比分別爲15.89%和15.28%，說明大多數投資者在這期間持有體驗不佳。
公開資料顯示，鑫元鑫選穩健養老目標一年持有Y成立於2024年7月，截至今年6月30日合計規模約爲3.28億元，其中，Y份額規模約爲0.0029億元，該基金由基金經理徐歡管理，截至今年9月15日收盤，該基金Y份額今年以來回報約爲0.54%。
徐歡在該基金二季報中坦言，“2026年二季度本基金表現不佳，主要原因是權益持倉偏價值風格，且集中在大消費行業，其基本面偏弱，資金持續流出。”
二季報進一步表示，下半年，計劃從標的選擇、組合管理、風險管理等角度優化投資管理流程。具體而言，一是擇機提高行業分散度，精選價格合適的優質行業龍頭，優化持倉結構，二是加強投資紀律，控制淨值回撤和波動。“作爲絕對收益定位的產品，本基金將一如既往保持穩健運作，堅持‘長期主義’投資理念。”
投資建議：結合風險承受能力，理性挑選
國泰民安養老2040三年Y成立於2022年11月，截至今年6月30日，該基金合計規模約爲3.17億元，其中，Y份額規模約爲2.7億元，該基金由基金經理曾輝管理，截至9月15日收盤，該基金Y份額今年以來回報約爲-10.18%。
國泰民安養老2040三年Y在中報稱，本組合的權益部分，一季度重點把握了黃金股ETF大幅上漲的投資機會，獲得了較好的收益，並及時清倉。二季度爲控制組合回撤，配置紅利屬性的煤炭、天然氣等資產進行防御，但遭遇各種“黑天鵝”事件，效果明顯低於預期；本組合的債券部分，一季度保持了原有的長債基金配置，二季度加大了長債基金的配置，把握了債市的持續上漲行情。
該基金中報稱，面對混沌的國際宏觀環境、波動劇烈的市場和較爲極致的行業分化，我們需要回歸量化原則體系，更好地跟隨市場，通過核心和衛星倉位的搭配來改善組合的回撤，通過更好地捕捉行業主線來改善組合的業績。
可見，即便個人養老金基金整體穩健，業績也會受市場波動、行業輪動、組合配置等多重因素影響，同時，持有人盈虧體驗也和買入時點、持有周期等相關，普通投資者還需結合自身風險承受能力，理性挑選個人養老金基金。
